عربي ودولي

كيف نفهم انهيار بنك سليكون فالي وتأثيره المحتمل أمريكيا ودوليا؟

11/03/2023, 09:48:35

إذا كنت تعمل في مجال التكنولوجيا، فربما تكون قد سمعت عن بنك وادي السيليكون من قبل. وإذا لم تكن على دراية بهذا البنك الذي يبدو إقليميًا، فلا أحد يلومك.  
امتلك البنك ودائع بمليارات الدولارات، وأقل من عشرين فرعًا، وكان يلبي عمومًا احتياجات حشدًا محددًا جدًا من الشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال المغامرة وشركات التكنولوجيا.
لكنه لم يعد قائما.

أغلق المنظمون المصرفيون بنك Silicon Valley، أو SVB، يوم الجمعة بعد أن عانى البنك من انهيار مفاجئ وسريع، مما يمثل ثاني أكبر فشل للبنك في تاريخ الولايات المتحدة.  
قبل يومين من اغلاقه، أشار SVB إلى أنه يواجه أزمة نقدية، وحاول في البداية جمع الأموال عن طريق بيع الأسهم، ثم حاول بيع نفسه، لكن الأمر برمته أثار فزع المستثمرين، وفي النهاية انهار.

أحدث هذا الانهيار موجات صادمة عبر قطاع التكنولوجيا.. تحرك العديد من الشركات والأشخاص الذين لديهم أموال في SVB لسحبها في وقت سابق من الأسبوع - وهي الإجراءات التي ساهمت في زوال البنك، ولكن، من المفترض ألا يتمكن الجميع من إخراج أموالهم، وتؤمن مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) الودائع التي تصل إلى 250 ألف دولار فقط، لذا فإن العملاء الذين لديهم أكثر هذا المبلغ في SVB هم في مأزق.

بخلاف التكنولوجيا، تسبب انهيار البنك في بعض الاهتزازات في جميع أنحاء الصناعة المصرفية وسط مخاوف من أن البنوك الأخرى قد تكون في ورطة أو أن العدوى يمكن أن تحدث.  
انهيار SVB هو حدث كبير وأحد أعراض حركات اكبر في قطاعات التكنولوجيا والتمويل والاقتصاد.

هل ما زلت محتارًا بشأن ما يحدث؟  

فيما يلي إجابات ثمانية أسئلة قد تكون لديك بشأن الانهيار السريع للبنك.

السؤال الأول: ما هو بنك سليكون فالي، وما حجمه؟
تأسس مصرف بنك سيلكون فالي في عام 1983 في سانتا كلارا بكاليفورنيا، وسرعان ما أصبح المصدر المالي لقطاع التكنولوجيا المزدهر هناك والأشخاص الذين مولوه (كما كانت نية انشائه).  

ادعى البنك أنه يقدم خدماته المصرفية لما يقرب من نصف جميع الشركات الناشئة المدعومة من الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2021، كما أنه شريك مصرفي للعديد من شركات رأس المال الاستثماري التي تمول تلك الشركات الناشئة.  

يطلق البنك على نفسه اسم "الشريك المالي لاقتصاد الابتكار" وكل هذا يعني في الأساس أنه مرتبط بإحكام في البنية التحتية المالية لصناعة التكنولوجيا، وخاصة الشركات الناشئة.

كان هذا الترتيب رائعًا بالنسبة للبنك عندما كانت الأمور رائعة بالنسبة لصناعة التكنولوجيا ولم تكن رائعة عندما لم تكن كذلك.  

لكن لفترة طويلة الآن، كانت الأمور جيدة جدًا جدًا، وكان أصحاب رأس المال الاستثماري يقدمون الكثير من الأموال للعديد من الشركات الناشئة ويمرون عبر SVB للقيام بذلك.  

كان لدى SVB أكثر من 200 مليار دولار من الأصول عندما فشل، وهو أقل بكثير، على سبيل المثال، من بنك جي بي مورغان تشيس الذي يملك اصولا تبلغ 3.31 تريليون دولار أو نحو ذلك.  

لكن بنك سليكون فالي هو أكبر بنك يفشل منذ الركود العظيم، وكذلك، مرة أخرى، أحد أكبر البنوك الأمريكية التي فشلت على الإطلاق.

السؤال الثاني: ماذا حدث لبنك سليكون فالي؟
واجه بنك وادي السليكون انهياره كنتيجة لإدارة جيدة للبنك من الطراز القديم بعد أن بدأت بوادر المشاكل في الظهور في وقت سابق من هذا الأسبوع.  

يأخذ البنك الودائع من العملاء ويستثمرها في أوراق مالية آمنة بشكل عام، مثل السندات، ومع قيام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة، أصبحت هذه السندات أقل قيمة.  

لن تكون هذه مشكلة في العادة - كان بنك سليكون فالي ينتظر حتى موعد استحقاق تلك السندات - ولكن نظرًا لوجود تباطؤ في رأس المال الاستثماري والتكنولوجيا على نطاق أوسع، تباطأت تدفقات الودائع، وبدأ العملاء في سحب أموالهم.

في يوم الأربعاء، 8 مارس، قالت الشركة الأم للبنك، مجموعة بنك سليكون فالي المالية، إنها ستقوم ببيع أسهم بقيمة 2.25 مليار دولار بعد بيع 21 مليار دولار من الأوراق المالية من محفظتها بخسارة تقارب ملياري دولار.  

كان الهدف من هذه الخطوة دعم ميزانيتها العمومية لكنها بدلا من ذلك، نشرت الخوف في الأسواق والعملاء.  

انخفض سعر سهم بنك سليكون فالي يوم الخميس وبحلول صباح يوم الجمعة، توقف تداول السهم، وكانت هناك تقارير عن أن البنك كان يجري محادثات للبيع.  

وبحسب ما ورد بدأ رأس المال المغامر من الأسماء الكبيرة مثل Peter Thiel و Union Square Ventures بإخبار شركاتهم بسحب أموالهم من البنك بينما يمكنهم ذلك.

يقول ألكسندر يوكوم، المحلل في (كافرا للبحوث) الذي يغطي الأعمال المصرفية: "بدأ الناس يفزعون، ولسوء الحظ، كان معهم الحق" وبحلول منتصف نهار الجمعة تقريبًا، أغلق المنظمون البنك.  

السؤال الثالث: كيف حدث هذا بهذه السرعة؟
يتمثل جزء من مشكلة بنك سليكون فالي المحددة في أنه كان يركز في اعماله على قطاع واحد فقط.   

لقد اهتم البنك برأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة - وحينما كان أداء هذا القطاع جيدًا على مدار العقد الماضي، كذلك كان اداء البنك.  

ولكن نظرًا لأن البنك كان أيضًا شديد التركيز مع تعرضه العالي لصناعة واحدة، فقد فتح ذلك المجال أمام المخاطر.  

عندما ساءت الأمور لمجموعة عملائه من صناعة واحدة، سرعان ما أصبحت الامور سيئة للبنك أيضًا.

يقول الكسندر يوكوم "لقد أثبت هذا أن وضع 50٪ من اعمالك في صناعة واحدة أمر خطير للغاية. لقد تفوقوا في الأداء حينما كانت الامور تسير الى اعلى، ولكن في الطريق إلى أسفل، تكتشف مدى تعرضك للخطر".

ما لم يساعد الوضع العام هو أن بنكًا آخر يدعى سيلفرغيت، والذي كان يركز اعماله على العملات المشفرة، قال إنه كان على وشك الانهيار يوم الخميس بمجرد ظهور علامات المتاعب في بنك سليكون فالي، شعر الجميع بالفزع.  

يقول يوكوم: "هذا ليس سقوطًا بطيئًا، إنه سريع".  

لقد كان البنك من أكبر البنوك في الولايات المتحدة، وقد انهار في غضون يومين.

السؤال الرابع: ماذا يعني هذا بالنسبة للنظام المصرفي، وما مدى القلق الذي يجب أن أكون عليه بشأن البنك الذي أتعامل معه؟

هناك حجة يجب طرحها مفادها أنه من الجيد أن تفشل البنوك من وقت لآخر.  

أطول فترة في تاريخ الولايات المتحدة دون فشل البنك كانت من عام 2004 إلى عام 2007، وأنت تعرف جيدًا ما حدث بعد ذلك.  

من المحتمل أن تكون الصناعة المصرفية بشكل عام جيدة، ومرة ​​أخرى، ربما كان بنك سليكون فالي قد نجح في ذلك لو لم يفزع الجميع في نفس الوقت.  

ومع ذلك، فإن انهيار بنك سليكون فالي ليس رائعًا، خاصة بالنسبة للأشخاص الذين سيكون عليهم التعامل فجأة مع وضع صعب.

تتراجع أسهم البنوك، وليس من المستحيل أن يثير بنكا سليكون فالي وسيلفرغيت المشكلات في أماكن أخرى.

يقول آرون كلاين، كبير الزملاء الاقتصاديين في معهد بروكينغز للأبحاث: "هناك دائمًا خطر العدوى، لأن الخدمات المصرفية هي في الأساس لعبة قائمة على الثقة وعندما تتآكل، يصبح النظام أقل استقرارًا".

يقول الكسندر يوكوم، من CFRA للابحاث، إنه لن يتفاجأ إذا واجه بنكان آخران مشكلة، ولكن ليس كثيرًا - وليس البنوك الكبيرة، مثل جي بي مورغان و ويلي فارغو و بنك اوف اميركا.  

واضاف: "من المرجح أن تظل التبعات مقصورة على عدد قليل من البنوك المختارة، اما الاخرون فهم متنوعون، ولديهم الكثير من الودائع. لذلك حتى لو فقدوا بعضها، فلا يزالون بخير. إنهم ليسوا قريبين من خط الاضطرار إلى بيع الأوراق المالية".

وأضاف أنه قد يكون هناك المزيد من المشاكل في المستقبل حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة أسعار الفائدة في محاولة لتهدئة الاقتصاد وخفض التضخم، خاصة إذا فعل ذلك بقوة.  

وقال يوكوم: "كلما ارتفعت أسعار الفائدة، كلما بدأت البنوك التي تبدو على حافة الهاوية في التحول إلى مشكلة".

ومع ذلك، لا تحتاج إلى البدء في سحب دولاراتك من مصرفك المحلي وإخفائها تحت مرتبتك.  

تذكر أيضًا أن ما يصل إلى 250 ألف دولار من الودائع المصرفية مؤمنة من قبل الحكومة الفيدرالية، لذلك ما لم يكن لديك أكثر من ذلك في البنك فأنت بخير.

السؤال الخامس: ماذا يعني هذا لشركات التكنولوجيا على المدى القريب؟
المشكلة الأكثر إلحاحًا بالنسبة لشركات التكنولوجيا التي كانت لديها أموال مرتبطة ببنك سليكون فالي ولم تحصل عليها بعد هي سؤال كبير جدًا لا يملك إجابات واضحة: ماذا يحدث عندما أحتاج إلى دفع أموال لشخص، مثل الموظفين؟

في حين أن المؤسسات الفيدرالية ستضمن ودائع تصل إلى 250 الف دولار، اعتمادًا على حجم الشركة، فإن هذه الأموال قد لا تلبي الكثير من الاحتياجات..  

لا ينطبق هذا فقط على الشركات التي قامت بإيداع النقود مع SVB - إنه سؤال أيضًا للشركات التي تستخدم أدوات البنك الأخرى، مثل قروض المتجددة أو بطاقات الائتمان.  

هناك أيضًا مخاوف حقيقية بشأن التأثيرات غير المباشرة: حتى إذا كانت شركتك الناشئة لا تستخدم بنك سليكون فالي، فقد لا يتمكن الشركات المتعاملة معك من تزويدك بالخدمات التي تتوقعها وتعتمد عليها.  

حتى في الحالة المتفائلة، حيث يتم الاستحواذ بسرعة على البنك من قبل بنك آخر وتبدأ الأموال في التدفق مرة أخرى، قد تكون النتائج على المدى القريب غير سارة لكثير من الناس.

السؤال السادس: لماذا كان بنك سليكون فالي مهمًا لشركات التكنولوجيا، وما الذي جعله مختلفًا عن البنوك الأخرى؟

كانت إحدى طرق قياس تأثير البنك في عالم التكنولوجيا هي حضور مؤتمر تقني، حيث كان البنك غالبًا راعيًا بارزًا (وفي بعض الأحيان، كان مديروه التنفيذيون أيضًا متحدثين مميزين).

لكن معظم الاتصالات حدثت وراء الكواليس: على عكس البنوك الأخرى، كما يقول مراقبو صناعة التكنولوجيا، كان البنك على استعداد للعمل مع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا بطرق ربما كانت البنوك الأخرى أكثر ترددًا في اتباعها، مثل مساعدة الموظفين الذين لديهم خدمة حديثة العهد في شركاتهم في الحصول على قروض شخصية لمنزل.

والأهم من ذلك، كان البنك مرنًا بشكل خاص فيما يتعلق بإقراض الأموال للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا على الرغم من ان هذه الشركات لم تمتلك نقودًا سائلة (لأن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا عادة ما تخسر المال في بداية دورتها) أو الكثير من الأصول (لأن الشركات الناشئة تعتمد في بداياتها على أدمغة مؤسسيها وموظفيها الأوائل عند إطلاقها).  

يقول شون بيرنز، مؤسس الشركة الناشئة والمستثمر الذي يقول إنه استخدم البنك لسنوات: "إذا كنت شركة ناشئة، فأنت لا تبدو كعمل تجاري عادي، ومعظم البنوك، سوف يسخرون منك إذا ذهبت إليهم وطلبت قرضًا".

غالبًا ما كان البنك على استعداد للعمل مع مؤسسين ليسوا من مواطني الولايات المتحدة، الامر الذي قد يمثل عقبة أمام البنوك التقليدية.

يمكن أن يكون الجانب الإيجابي لبنك سليكون فالي مفيدًا، لأنه بالإضافة إلى تحصيل الفائدة على القروض، تلقى البنك في الغالب ضمانات شراء الأسهم التي يمكن أن تؤتي ثمارها إذا تم شراء الشركة الناشئة من طرف ما أو طرحها للاكتتاب العام.  

كما كان الجانب السلبي محدودًا: الشركات الفاشلة كان من المرجح أن تسدد قروض البنك قبل أن يسترد المستثمرون الآخرون أموالهم، كما ان هناك عدد ثابت من شركات التكنولوجيا الأخرى التي تريد استخدام خدمات البنك.

السؤال السابع: هل انهار بنك سليكون فالي بسرعة كبيرة لأنه مرتبط بالتكنولوجيا؟

ومن المؤكد ان هذا ما حصل، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن عالم الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مرتبط بإحكام بذاته، حيث يتبادل المؤسسون والمديرون التنفيذيون المعلومات باستمرار ويتفاخرون على Twitter أو الحوارات على سغنال.  

إحدى شركات التكنولوجيا التي تسحب أموالها من أحد البنوك هي قصة تنتقل بسرعة إلى قادة الشركات الأخرى، الذين يخبرون قادة الشركات الأخرى بعد ذلك وهكذا.

يقول تشارلي أودونيل، الشريك في شركة بروكلين بريدج فنتشر: "كان البنك معرضًا للسقوط بشكل فريد نظرًا لقوة عالم الاتصالات اليوم.

ولم يكن مؤسسو التكنولوجيا وحدهم يتحدثون مع أنفسهم: في يوم الخميس، كانت موجة من أصحاب رؤوس الأموال تبلغ شركاتهم صراحةً بسحب أموالهم من البنك على الفور.  

قال مؤسس شركة ناشئة لا يتعامل مع البنك أنه تلقى خمس مكالمات في ذلك اليوم من مستثمرين مختلفين يطلبون منه سحب أمواله.

يقول أودونيل إنه قال لشركات محفظته أن تفعل الشيء نفسه، ويقول إن حوالي ثلث الشركات البالغ عددها 60 في محفظته استخدمت البنك، وبحلول نهاية يوم الخميس، كانت جميع الشركات باستثناء واحدة قد سحبت أموالها من البنك.

السؤال الثامن: ما هو تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وكيف يعمل؟  وهل سيستعيد عملاء البنك مبلغ 250 ألف دولار؟
تم إنشاء المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع في أعقاب الكساد الكبير، عندما فشلت الكثير من البنوك وفقد عملاؤها كل أموالهم، وذلك لحماية المستهلكين الذين يستخدمون البنوك الأمريكية وتوفير بعض الاستقرار للنظام المصرفي الأمريكي.  

إذا فشل أحد البنوك الأعضاء، فإن ودائعه - وهي الأموال التي وضعتها انت في البنك المذكور - تظل مؤمنة بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار.  

لن يتم القضاء عليك، على الرغم من أن أي شيء لديك في هذا البنك يزيد عن 250 ألف دولار غير مؤمن عليه، وليس هناك ما يضمن أنك ستستعيده.  

تأتي أموال مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية من الرسوم التي تدفعها البنوك الأعضاء.

إلى حد كبير كل بنك في الولايات المتحدة مؤمن عليه من قبل المؤسسة هذه الأيام، بما في ذلك بنك سليكون فالي.  

إذا كان لديك أموال في البنك، فإن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تقول إنه سيكون بإمكانك استعادتها في موعد لا يتجاوز صباح الاثنين، 13 مارس، طالما أنها أقل من الحد الأقصى البالغ 250 ألف دولار.  

أي مبلغ يزيد عن ذلك سيحصل على جزء من المبلغ الذي تقدره مؤسسة التأمين الفيدرالية مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية أنها ستكون قادرة على استرداده - وشهادة بالمبلغ الباقي.

فرصة عدم تغطية الأرصدة غير المؤمنة ضئيلة للغاية، على الرغم من غموض الكيفية التي ستنتهي بها الأمور الآن.  

يعتقد المراقبون أنه سيتم شراء البنك، وأن المشتري سيكون قادرًا على جعل هذه المبالغ غير المؤمن عليها متاحة.

 

المصدر: قناة فوكس الأمريكية

عربي ودولي

غوتيريش: منطة الشرق الأوسط على حافة الهاوية ويجب تأمين الملاحة بالبحر الأحمر

دعا الأمين العام للأمم المتحدة، أنطونيو غوتيريش، المجتمع الدولي لتحمل مسؤوليته في تأمين وقف فوري لإطلاق النار في غزة، وتأمين الملاحة في البحر الأحمر، مشدداً على ضرورة تهدئة التوترات في منطقة الشرق الأوسط التي قال إنها "على حافة الهاوية".

عربي ودولي

الرئيس الإيراني: أي مغامرة إسرائيلية جديدة ستقابل برد أقوى

قال الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي اليوم الأحد إن قوات بلاده استهدفت بعض المواقع العسكرية الإسرائيلية ولقنت إسرائيل درسا، مشيرا إلى أن أي مغامرة جديدة ستقابل برد أقوى وأكثر حزما، وذلك بعد شن طهران هجوما بالمسّيرات والصورايخ على إسرائيل.

نستخدم ملفات تعريف الارتباط (كوكيز) خاصة بنا. بمواصلة تصفحك لموقعنا فإنك توافق على استخدام ملفات تعريف الارتباط (كوكيز) وعلى سياسة الخصوصية.